策引全球投资组合：A股2号

在投资交易中，我们有多种选择来确定交易标的、确认买卖时机和分配资金。例如，我们可以依靠个人经验、消息面分析、技术分析等方法做出投资决策，或者选择公募基金、私募基金或跟投大V等方式进行投资。

每种方式都有其优劣，但大多数并不适合长期投资。例如，个人经验和消息面分析容易受到情绪和信息的影响，并且会消耗大量时间来追踪交易或市场机会，而公募基金、私募基金和跟投大V等方式可能会受到操盘人更替或利益冲突的影响而难以持续。

因此，我们需要一种简单、省心的投资方式，帮助我们在长期投资的道路上稳健前行。这正是策引产品的初衷。我们通过历史数据回测找到了一些适合长期投资的策略，精选投资标的，帮助投资者在长期投资中，简单、省心地实现资产增值。

组合介绍

• 名称：A股2号
• 标识：myinvestpilot_cn_2
• 描述：基于双均线策略的A股创业板ETF组合
• 货币：人民币
• 市场：A股
• 建仓时间：2018-11-07

A股2号是一个特殊的投资组合，它的交易标的就是创业板ETF，资金策略也是满仓操作。这种特点使得A股2号在市场中表现出较高的波动性，但也带来了更高的收益率。因此，A股2号适合风险偏好较高的投资者，他们愿意承担更大的风险以换取更高的回报。

策略

策略分为交易策略和资金策略两部分，交易策略帮助我们确定具体某个交易标的的买卖时机，资金策略帮助我们合理分配资金，有效控制风险。

交易策略

交易策略主要分为趋势策略和均值回归策略两种。趋势策略适用于市场明显呈现趋势的时候，而均值回归策略则适用于市场震荡的情况下。在策引全球投资组合中，我们选择采用趋势策略，因为趋势策略能够以极低的成本捕捉市场的长期涨幅，非常适合长期投资。相比之下，均值回归策略虽然在短期内可能获得更高的收益，但由于难以判断市场拐点并且交易频繁，成本较高，因此并不适合长期投资。

A股2号采用经典的双均线交易策略，利用两条不同周期的移动平均线生成买卖信号。这种方法适用于追踪市场趋势变化，当短期线超过长期线时，会产生买入信号，反之则产生卖出信号。详细的策略介绍请看这篇双均线交易策略。

资金策略

资金策略是指如何合理分配资金，以达到最佳的风险收益比。在策引全球投资组合中，各个投资组合的资金策略不尽相同。有的组合采用固定资金分配策略，有的采用百分比资金分配策略，还有的采用动态资金分配策略。这些策略各有优劣，投资者可以根据自己的风险偏好和资金状况选择适合自己的资金策略。

A股2号采用简单百分比资金分配策略，该策略根据设定的百分比确定每次交易的资金量，每次使用99%的可用资金进行交易。

优化方式

通过在不同历史数据区间进行回测，调整策略参数（如移动平均线的窗口长度）来优化性能，确保策略在多种市场条件下都能保持良好表现。这样可以避免策略在特定历史数据上过度拟合，从而提高其在实际交易中的适应性和稳定性。

标的池

-159915(创业板ETF)

回测表现

接下来，我们将探讨A股2号投资组合的历史回测表现。通过这些数据，投资者可以更清晰地看到该组合在不同市场条件下的表现，以评估其潜在的投资价值和风险。

以下是展示A股2号在过去几年的表现和市场比较的图表：

• 顶部图表直观地展示了A股2号投资组合与全球主流指数的比较，其中，醒目的红色代表A股2号，清晰地显示了其超过了15%的年复合增长率，彰显了其长期投资的吸引力。
• 中间图表显示了投资组合的持仓情况。通过图表可见，A股2号大多数时间处于满仓或空仓状态，反映了其全仓操作的资金策略，以期在市场中取得优势。
• 底部图表描绘了投资组合自创建以来的每日盈亏变化。 通过每日的涨跌幅度，投资者可以直观地观察到A股2号的市场波动性较大，为敏锐的投资者提供了利用市场波动获利的机会。

对比指数

组合净值按照基金计算净值的方式来计算，同时与全球主流指数进行对比，而不仅限于本市场指数。这样做的目的是使组合能与全球所有主流市场对比，展示交易策略的全球有效性。

• 沪深300(000300.SH)：代表沪深市场前300家规模最大且流动性好的股票。
• 中证500(000905.SH)：包含沪深市场规模较小的500家公司，反映中型企业的整体情况。
• 创业板(399006.SZ)：聚焦中国深圳交易所的高新技术和成长型企业。
• 恒生指数(HSI)：包含香港交易所最大的50家公司，是评估香港市场表现的主要指标。
• 标普500指数(SPX)：涵盖美国500家最大公司的股票表现，广泛用于评估美国股市的整体健康。
• 纳斯达克指数(IXIC)：主要由美国科技股组成，展示科技行业的表现。
• 德国DAX指数(GDAXI)：包括在法兰克福交易所上市的30家德国大型上市公司。
• 日经225指数(N225)：代表东京证券交易所上市的225家主要公司的表现。
• 韩国综合指数(KS11)：涵盖韩国首尔证券交易所主要上市公司的表现。
• 澳大利亚标普200指数(AS51)：反映澳大利亚证券交易所前200家主要上市公司的表现。
• 印度孟买SENSEX指数(SENSEX)：包括在孟买证券交易所上市的30家主要公司。
• 15%年复合收益率基准：以15%的年复合收益率作为对比基准，超过此基准的组合表现被视为非常优秀，长期维持这一水平具有挑战性。

风险指标分析

截至2024年4月24日的数据显示，投资组合展现出了以下关键风险指标：

• 夏普比率为0.626，这个指标反映了每承担一单位总风险所获得的超额回报。换言之，它衡量了投资组合在单位风险下实现的回报率，因此，夏普比率越高，表明相对于承担的风险，投资组合获得的回报质量越高。
• 当前回撤达到-22.12%，反映了从历史最高点到目前的相对下降幅度。
• 最大回撤为-26.24%，这是一个重要的风险指标，能够帮助投资者了解投资组合在市场波动下可能面临的最大损失。当组合当前回撤接近最大回撤时，需要重点关注交易信号，因为这可能会提供不错的介入机会。
• 最大回撤持续时间长达508天，这意味着该组合从一次重大资金损失中恢复到正常水平需要较长的时间。这个指标提示着投资者，在某些时期可能需要更多的耐心和坚定的信心，以克服市场波动带来的负面影响。
• 交易数量总计28次，其中胜率为50%，即14次盈利和14次亏损，说明交易频率适中且盈亏情况均衡。尽管胜率不高，但盈亏比较高，这也反映了趋势策略的特征：通过小幅亏损来捕捉大的趋势。

与买入持有策略对比

买入持有策略是一种被广泛采用的投资策略，它简单地将资金投入到市场中并长期持有，不进行主动的买卖操作。在这种情况下，我们创建了一个A股2号的基准投资组合，该组合使用买入持有策略等比例买入标的池中所有的标的，然后持有不卖出。最后，该基准投资组合的复合年增长率（CAGR）为4.68%。

而与之相比，A股2号的复合年增长率（CAGR）为16.62%，远高于买入持有策略。这表明了投资组合具有较高的年化收益率，且其策略表现要比买入持有策略要好。这也进一步说明了投资组合所采用的策略的有效性，它能够在市场中实现更优异的投资表现。

组合每日交易提醒邮件

即使我们拥有交易策略，在长期投资中，很容易忘记具体的交易时机，尤其是对于上班族来说，更是没有时间盯盘。为解决这一问题，策引全球投资组合提供了每日交易提醒邮件服务。这样，即使是上班族，也能及时获取交易信号，抓住买卖时机。

如果你订阅了投资组合的每日交易提醒邮件，你将会在每个交易日的开市前收到一封邮件，这个邮件的内容包括：

具体的邮件投递时间见策引策略页面中重要问题【邮件提醒的时间以及非交易日的信号处理是怎样的？】的介绍，在此不再赘述。

注意：每次交易时，每个投资组合都会使用其配置的资金策略来确定交易份额。然而，在每日交易提醒邮件中，只会显示交易标的和交易信号，而不会包含具体的交易份额信息。用户在进行实际操作时，需要根据自身的资金状况和风险偏好来决定具体的交易份额。当然，他们也可以参考投资组合的资金配置策略，以辅助确定交易份额。

其他

关于组合其他重要问题请参考组合页面中的重要问题部分，也可以添加我的微信号improve365_cn，与我直接联系。