策引全球投资组合：A股3号

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在投资交易中，我们有多种选择来确定交易标的、确认买卖时机和分配资金。例如，我们可以依靠个人经验、消息面分析、技术分析等方法做出投资决策，或者选择公募基金、私募基金或跟投大V等方式进行投资。

每种方式都有其优劣，但大多数并不适合长期投资。例如，个人经验和消息面分析容易受到情绪和信息的影响，并且会消耗大量时间来追踪交易或市场机会，而公募基金、私募基金和跟投大V等方式可能会受到操盘人更替或利益冲突的影响而难以持续。

因此，我们需要一种简单、省心的投资方式，帮助我们在长期投资的道路上稳健前行。这正是策引产品的初衷。我们通过历史数据回测找到了一些适合长期投资的策略，精选投资标的，帮助投资者在长期投资中，简单、省心地实现资产增值。

组合介绍

  • 名称：A股3号
  • 标识：myinvestpilot_cn_3
  • 描述：基于双均线策略的A股ETF组合
  • 货币：人民币
  • 市场：A股
  • 建仓时间：2018-09-27

A股3号是一个基于双均线策略的A股ETF组合，它的交易标的是A股市场不同行业的ETF指数，资金策略是简单百分比资金分配策略。这种特点使得A股3号在市场中表现出较高的多样性和低关联性，有助于分散风险和捕捉市场机会。因此，A股3号适合追求稳健增长和行业覆盖的投资者。

策略

策略分为交易策略和资金策略两部分，交易策略帮助我们确定具体某个交易标的的买卖时机，资金策略帮助我们合理分配资金，有效控制风险。

交易策略

交易策略主要分为趋势策略和均值回归策略两种。趋势策略适用于市场明显呈现趋势的时候，而均值回归策略则适用于市场震荡的情况下。在策引全球投资组合中，我们选择采用趋势策略，因为趋势策略能够以极低的成本捕捉市场的长期涨幅，非常适合长期投资。相比之下，均值回归策略虽然在短期内可能获得更高的收益，但由于难以判断市场拐点并且交易频繁，成本较高，因此并不适合长期投资。

A股3号采用经典的双均线交易策略，利用两条不同周期的移动平均线生成买卖信号。这种方法适用于追踪市场趋势变化，当短期线超过长期线时，会产生买入信号，反之则产生卖出信号。详细的策略介绍请看这篇双均线交易策略。

资金策略

资金策略是指如何合理分配资金，以达到最佳的风险收益比。在策引全球投资组合中，各个投资组合的资金策略不尽相同。有的组合采用固定资金分配策略，有的采用百分比资金分配策略，还有的采用动态资金分配策略。这些策略各有优劣，投资者可以根据自己的风险偏好和资金状况选择适合自己的资金策略。

A股3号采用百分比资金分配策略，这个资金分配策略的过程可以详细描述如下：

  1. 当交易标的符合买入条件时，首先计算总资产的10%。
  2. 将计算得到的10%与当前现金进行比较，取两者中较小的一个作为实际可用于购买标的的资金。
  3. 将实际可用资金减去按比例计算的佣金，得到除去佣金后的可用资金。
  4. 最后，根据除去佣金后的可用资金确定当前可买入标的的买入份额。
  5. 如果最终可用资金少于总资产的1%，则不进行买入操作。

优化方式

通过在不同的市场周期中测试这些策略，调整并优化移动平均线的参数，确保策略在各种市场条件下均能实现良好表现。这种方法有助于避免策略对历史数据的过度拟合，确保其未来的适应性和稳定性。

标的池

A股3号的标的池覆盖了A股市场的多个行业ETF指数与不同的宽基指数，清单如下：

回测表现

接下来，我们将探讨A股3号投资组合的历史回测表现。通过这些数据，投资者可以更清晰地看到该组合在不同市场条件下的表现，以评估其潜在的投资价值和风险。

以下是展示A股3号在过去几年的表现和市场比较的图表：

  • 顶部图表：展示了A股3号与全球主流指数的性能比较，特别标出的红色部分，清晰地标识了A股3号在全球范围内的表现，虽然不是最好的，但比较平缓。
  • 中间图表：反映了组合的持仓状况，A股3号通常保持满仓或半仓状态，展示了较高的资金利用效率。
  • 底部图表：记录了自组合成立以来的每日盈亏变化，通过日常涨跌幅度的展示，投资者可以清晰看到A股3号的市场波动较为稳定，适合追求平稳增长的投资者。

对比指数

组合净值按照基金计算净值的方式来计算，同时与全球主流指数进行对比，而不仅限于本市场指数。这样做的目的是使组合能与全球所有主流市场对比，展示交易策略的全球有效性。

  • 沪深300(000300.SH)：代表沪深市场前300家规模最大且流动性好的股票。
  • 中证500(000905.SH)：包含沪深市场规模较小的500家公司，反映中型企业的整体情况。
  • 创业板(399006.SZ)：聚焦中国深圳交易所的高新技术和成长型企业。
  • 恒生指数(HSI)：包含香港交易所最大的50家公司，是评估香港市场表现的主要指标。
  • 标普500指数(SPX)：涵盖美国500家最大公司的股票表现，广泛用于评估美国股市的整体健康。
  • 纳斯达克指数(IXIC)：主要由美国科技股组成，展示科技行业的表现。
  • 德国DAX指数(GDAXI)：包括在法兰克福交易所上市的30家德国大型上市公司。
  • 日经225指数(N225)：代表东京证券交易所上市的225家主要公司的表现。
  • 韩国综合指数(KS11)：涵盖韩国首尔证券交易所主要上市公司的表现。
  • 澳大利亚标普200指数(AS51)：反映澳大利亚证券交易所前200家主要上市公司的表现。
  • 印度孟买SENSEX指数(SENSEX)：包括在孟买证券交易所上市的30家主要公司。
  • 15%年复合收益率基准：以15%的年复合收益率作为对比基准，超过此基准的组合表现被视为非常优秀，长期维持这一水平具有挑战性。

风险指标分析

截至2024年4月24日的数据显示，投资组合展现出了以下关键风险指标：

  • 夏普比率为0.45，这个指标反映了每承担一单位总风险所获得的超额回报。换言之，它衡量了投资组合在单位风险下实现的回报率，因此，夏普比率越高，表明相对于承担的风险，投资组合获得的回报质量越高。
  • 当前回撤为-6.69%，这一指标显示了从投资组合的最高点到当前的相对下降幅度。投资者可以通过当前回撤与最大回撤的比较来评估投资组合目前的风险水平。
  • 最大回撤为-11.07%，这表示在观察期内投资组合经历的最大资本下降。最大回撤是一个重要的风险指标，它帮助投资者了解投资组合在市场波动下可能面临的最大损失。当组合当前回撤在最大回撤附近时，需要重点关注交易信号，因为这可能会有不错的介入机会。
  • 最大回撤持续时间为290天，这意味着该组合从一次重大资金损失中恢复到正常水平需要较长的时间。这个指标提示着投资者，在某些时期可能需要更多的耐心和坚定的信心，以克服市场波动带来的负面影响。
  • 投资组合拥有1581次交易，其中650次盈利和914次亏损，显示出较高的交易活跃度和频繁的盈亏交替。原因在于该组合追踪了过多的标的，导致交易频繁，这也是该组合的一个弱点。

与买入持有策略对比

买入持有策略是一种被广泛采用的投资策略，它简单地将资金投入到市场中并长期持有，不进行主动的买卖操作。在这种情况下，我们创建了一个A股3号的基准投资组合，该组合使用买入持有策略等比例买入标的池中所有的标的，然后持有不卖出。最后，该基准投资组合的复合年增长率（CAGR）为4.27%。

而与之相比，A股3号的复合年增长率（CAGR）为5.56%，高于买入持有策略。但并没有表现出过多的超额收益，这是因为A股3号追踪了过多的行业ETF指数，在同一个市场里，这些指数本身具备较高的资产相关性，另外资金策略的设定导致其持有了大量的标的，这也是其表现不佳的原因。

组合每日交易提醒邮件

即使我们拥有交易策略，在长期投资中，很容易忘记具体的交易时机，尤其是对于上班族来说，更是没有时间盯盘。为解决这一问题，策引全球投资组合提供了每日交易提醒邮件服务。这样，即使是上班族，也能及时获取交易信号，抓住买卖时机。

如果你订阅了投资组合的每日交易提醒邮件，你将会在每个交易日的开市前收到一封邮件，这个邮件的内容包括：

具体的邮件投递时间见策引策略页面中重要问题【邮件提醒的时间以及非交易日的信号处理是怎样的？】的介绍，在此不再赘述。

注意：每次交易时，每个投资组合都会使用其配置的资金策略来确定交易份额。然而，在每日交易提醒邮件中，只会显示交易标的和交易信号，而不会包含具体的交易份额信息。用户在进行实际操作时，需要根据自身的资金状况和风险偏好来决定具体的交易份额。当然，他们也可以参考投资组合的资金配置策略，以辅助确定交易份额。

其他

关于组合其他重要问题请参考组合页面中的重要问题部分，也可以添加我的微信号improve365_cn，与我直接联系。